英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》旗下《投資參考》(FTConfidentialResearch)本月針對(duì)中國(guó)服飾市場(chǎng)發(fā)布報(bào)告,報(bào)告指出,,盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)放緩令服裝市場(chǎng)愈發(fā)艱難,,不過(guò)以Uniqlo優(yōu)衣庫(kù),、H&M,、Zara為代表的國(guó)際品牌通過(guò)大肆擴(kuò)張,、渠道下沉及在電商業(yè)務(wù)的杰出表現(xiàn)則成功擊退上述不利條件,,受中國(guó)消費(fèi)者歡迎程度持續(xù)走高,。相反,,本土品牌盡管試圖通過(guò)激進(jìn)的杠桿交易,收購(gòu)國(guó)際品牌,,在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)一定規(guī)模和市占率,,但是這種方法不太可能彌補(bǔ)與快時(shí)尚行業(yè)品牌的差距。
據(jù)調(diào)查,,2016年三季度的民調(diào)顯示,,日本快時(shí)尚品牌Uniqlo優(yōu)衣庫(kù)憑借最激進(jìn)之一的擴(kuò)張速度,以及進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的時(shí)機(jī)較早,,繼續(xù)鞏固其在休閑裝類別的歡迎程度,。有19.3%的受訪者表示,Uniqlo優(yōu)衣庫(kù)是他們最經(jīng)常購(gòu)買的兩個(gè)品牌之一,,超過(guò)2015年四季度的17.4%,。
除Uniqlo優(yōu)衣庫(kù)受歡迎程度繼續(xù)增長(zhǎng)外,H&M,、Zara在2016年三季度的受歡迎程度相較于2015年四季度同樣飆升,。上述三大快時(shí)尚品牌占據(jù)最受歡迎Top10品牌中受歡迎程度四大上升品牌中的三席。另外一個(gè)受歡迎程度上升的為本土品牌海瀾之家(SH:600398)同名品牌,。
另外6大受歡迎程度下滑的品牌中有3個(gè)是本土品牌:美邦服飾(SZ:002269)旗下同名品牌Meters/bonwe美特斯邦威,、森馬服飾(SZ:002563)旗下同名品牌Semir森馬、七匹狼(SZ:002029)旗下同名品牌Septwolves七匹狼,。另外三個(gè)品牌分別為Jeanswest真維斯,、Giordano佐丹路和Jack&Jones杰克瓊斯,,分別隸屬于港資公司旭日企業(yè)(0393.HK)、佐丹奴國(guó)際(HK:00709)以及丹麥服裝集團(tuán)BestsellerA/S綾致時(shí)裝集團(tuán),。以生產(chǎn)制造和主要市場(chǎng)為標(biāo)準(zhǔn),,廣義來(lái)講,上述6大品牌都可以算作是中國(guó)本土品牌,。
中國(guó)本土品牌的集體衰退,,除了因?yàn)樵釻niqlo優(yōu)衣庫(kù)、H&M,、Zara等國(guó)際品牌在中國(guó)的加速擴(kuò)張外侵蝕份額外,,整體中國(guó)零售市場(chǎng),特別是服裝市場(chǎng)的增幅放緩亦是另一重要原因,。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示,,2016年1-10月份,中國(guó)大型服裝公司零售銷售增長(zhǎng)僅有6%,,為該機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)以來(lái)15年最低。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)亦顯示,,2016年1-11份,,中國(guó)服裝鞋帽、針織紡織品類比銷售僅增6.9%,,是消費(fèi)品中表現(xiàn)最為糟糕的類別,,同樣創(chuàng)近30年新低。
據(jù)調(diào)查顯示,,Uniqlo優(yōu)衣庫(kù),、H&M、Zara的渠道下沉策略和電商發(fā)展,,令上述三大品牌在二三線城市的受歡迎程度大幅飆升,,除Uniqlo優(yōu)衣庫(kù)在一線城市受歡迎程度略有下降外,H&M,、Zara在一線城市的受歡迎程度同樣有較大提升,,唯兩大歐洲品牌在一線城市受歡迎程度僅為Uniqlo優(yōu)衣庫(kù)的一般左右。
至于國(guó)產(chǎn)品牌在二三線城市受到Uniqlo優(yōu)衣庫(kù),、H&M,、Zara的沖擊格外劇烈,受歡迎程度陡降,,相反,,在一線城市Meters/bonwe美特斯邦威和Septwolves七匹狼的受歡迎程度略有提升。
具體來(lái)看,,一線城市中Uniqlo優(yōu)衣庫(kù)是24.9%受訪者的首選休閑品牌,,在二三線程度的受歡迎程度亦分別上漲3.7%和2.4%;H&M,、Zara在一線城市今年前三個(gè)季度的受歡迎程度環(huán)比分別有2.7%和1.5%的提升,而在二線城市提升幅度則分別為4%和3.5%,。
由于國(guó)際品牌在中國(guó)侵吞市場(chǎng),,多數(shù)中國(guó)本土品牌都在高速關(guān)店中,不過(guò),,海瀾之家再次成為例外,,該公司門店數(shù)量持續(xù)呈現(xiàn)高增長(zhǎng),甚至每年新增店鋪遠(yuǎn)高于Uniqlo優(yōu)衣庫(kù),。但是,,值得注意的是,通過(guò)借殼凱諾科技上市的海瀾之家無(wú)論在運(yùn)營(yíng)模式還是資本市場(chǎng)都飽受質(zhì)疑,,其激進(jìn)的擴(kuò)張背后有對(duì)賭協(xié)議刺激和高庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn),。
國(guó)際品牌在中國(guó)高速擴(kuò)張的同時(shí)亦難以免疫于中國(guó)服飾市場(chǎng)增長(zhǎng)高速放緩。截止8月底的2016財(cái)年,,Uniqlo優(yōu)衣庫(kù)大中華市場(chǎng)錄得3328億日元銷售,,增幅9.3%,遠(yuǎn)低于2015年同期46.3%的增幅;截止8月底的2016財(cái)年前三季度,,按固定匯率計(jì)算H&M中國(guó)銷售增幅亦由上年同期的16%暴跌至僅5%,。
面對(duì)相同的宏觀經(jīng)濟(jì),國(guó)際快時(shí)尚品牌仍然比中國(guó)本土品牌具有更多的優(yōu)勢(shì),,其中包括中國(guó)過(guò)剩的商業(yè)地產(chǎn)更愿意通過(guò)招租Uniqlo優(yōu)衣庫(kù),、H&M、Zara等品牌,,并通過(guò)上述品牌的1000平方米巨型店鋪再吸引其他商戶,,同時(shí)給予上述品牌在位置上的優(yōu)勢(shì)和租金上的優(yōu)惠。
快時(shí)尚供應(yīng)鏈模式亦天然比本土品牌更具優(yōu)勢(shì),。以Zara為例,,從生產(chǎn)到上架僅需用時(shí)三周,而《投資參考》調(diào)查稱,,中國(guó)本土品牌這一周期竟然長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月,。
零售模式方面,幾大主流國(guó)際快時(shí)尚品牌在中國(guó)均采用直營(yíng)模式,,相反,,中國(guó)本土品牌均采取混營(yíng)模式,且多數(shù)本土品牌批發(fā)業(yè)務(wù)比重要高于直營(yíng),,因此統(tǒng)一管理的效率大大降低,。
盡管本土品牌正在試圖學(xué)習(xí)國(guó)際快時(shí)尚行業(yè)的諸多模式,但是《投資參考》調(diào)查稱效果并不理想,。該機(jī)構(gòu)稱,,2016年三季度,,其調(diào)查的用戶中只有0.4%的消費(fèi)者稱Me&City是其首選的兩個(gè)品牌之一,較2015年四季度0.9%大幅縮水,。
鑒于無(wú)法抵擋國(guó)際品牌的攻勢(shì),,中國(guó)本土品牌在2016年出現(xiàn)了“打不過(guò)就買”的趨勢(shì),該年度出現(xiàn)了多起中國(guó)品牌對(duì)國(guó)際品牌的并購(gòu),?!锻顿Y參考》稱,盡管并購(gòu)可以大幅提升中國(guó)本土品牌最短板的設(shè)計(jì)和營(yíng)銷能力,,但是短期內(nèi)能出現(xiàn)一個(gè)威脅上述四大快時(shí)尚集團(tuán)的中國(guó)本土服飾集團(tuán)基本沒(méi)有可能,。另一個(gè)更令人擔(dān)憂的可能是,上述并購(gòu)事件的真正目的,,可能并不一定是本土品牌試圖建立一個(gè)可以抗衡國(guó)際服飾巨頭的本土企業(yè),,提升市值然后套現(xiàn)才是目前A股市場(chǎng)的常態(tài)。
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